el Blog del mono

Renta 4 ha lanzado el fondo Renta 4 Minerva. Se configura como un fondo de fondos de Inversión Libre multiestrategia que invertirá mayoritariamente en IICs de inversión libre nacionales, IICs extranjeras similares y vehículos o estructuras asimilables. El número de IICs suyacentes del fondo estará comprendido entre 20 y 30, con un máximo de 40, y un mínimo de 12. El objetivo de gestión del Fondo es obtener un rendimiento anual no garantizado, igual o superior al tipo de interés oficial del BCE más 500 puntos básicos, con una volatilidad máxima anualizada del 8% y con un límite del VaR mensual del 2.5% con un nivel de confianza del 99%. El Fondo desarrollará un estilo de gestión orientado a la obtención de rentabilidad en términos absolutos y con baja correlación con el mercado. El Fondo no replica ningún índice de referencia.

La comisión de gestión es del 1.50% sobre el patrimonio más el 10% sobre los resultados positivos. La inversión mínima exigida asciende a 5.000 Euros.

"la Caixa" ha lanzado el fondo Foncaixa Bolsa Sector Salud, un fondo de renta variabiable cuya cartera se diversificará a través de la selección de IICs que, a su vez, inviertan mayoritariamente en valores de renta variable del sector salud, incluyéndose en este sector, fundamentalmente, las siguientes cuatro áreas: productos farmacéuticos, biotecnologías, equipos médicos y servicios relacionados con la atención sanitaria, acordes con la vocación descrita. La política de inversión vendrá fijada discrecionalmente por parte de la Sociedad Gestora que, dentro de los límites legalmente fijados, invertirá el patrimonio del Fondo exclusivamente en valores y activos autorizados por la legislación vigente y, de éstos, un porcentaje superior al 50% del patrimonio en acciones o participaciones de IICs financieras (que no inviertan más del 10% del patrimonio en otras IICs), armonizadas y no armonizadas, siempre que éstas últimas se sometan a normas similares a las recogidas en el régimen general de las IICs españolas, con un máximo del 45% cuando se trate de una misma Institución.

Los mercados donde cotizan los valores en los que dichas IICs invierten son, principalmente, mercados pertenecientes a países de la OCDE, sin descartarse la inversión en mercados emergentes sin límite predeterminado.

El Fondo no tiene fijado un número predeterminado de IICs en las que invertir, no obstante, será un número suficiente para tener una cartera diversificada. La cartera del Fondo se diversificará a través de la selección de IICs gestionadas por entidades de reconocido prestigio. Así mismo, no se descarta la posibilidad de participar en otras IICs del Grupo `la Caixa`, siempre que su política sea adecuada con la del Fondo. La concentración de IICs de un mismo grupo y, en concreto, del Grupo `la Caixa`, podrá ser del 100% del patrimonio del Fondo.

La inversión mínima inicial es de 6€ y la comisión de gestión del 2.25%.

El Banco Santander ha lanzado el fondo Santander Class Proyectos 2013, un Fondo Global que invertirá como máximo, el 50% de su patrimonio en renta variable destinando el resto a la inversión en activos de renta fija y del mercado monetario. El fondo irá reduciendo su exposición a renta variable a lo largo del tiempo, de forma que, aunque la tendencia será siempre de reducción en la exposición, en circunstancias puntuales se podrá estar por encima de la línea de tendencia. Todo ello, en función de la situación de los mercados y de la coyuntura económica existente o previsible a juicio de la Gestora. De esta forma, en el año 2013 la parte de la cartera invertida en renta variable será siempre inferior al 15%.

Existen otros dos fondos en la entidad gestora gestionados do forma similar, diferenciados por sus niveles de
inversión en renta variable, los cuales vendrán dados por su diferente horizonte temporal (año 2018 y 2023). Lo anterior determina que, por norma general, los tres fondos no se solaparán en el tiempo en cuanto a sus niveles de riesgo.

La inversión se realizará de forma directa o indirecta a través de la inversión en otros fondos de inversión. La exposición máxima a divisa distinta del euro será del 10%, que podrá estar cubierta en su totalidad. La inversión mínima es de 6.000€ y la comisión de gestión del 1.2%.

El desarrollo de la industria de fondos de inversión en España avanza. Y una de las próximas novedades contemplará la flexibilización de la operativa de préstamo de valores por parte de las instituciones de inversión colectiva.

El objetivo del proyecto de orden ministerial, en audiencia pública desde principios de mes, es desarrollar el marco normativo que garantice la seguridad de la inversión y facilite la obtención de mayores rentabilidades a los inversores. Requisitos que no aplicarán a los hedge funds, sujetos a su propia normativa.

'Es sin duda una mejora. Eleva la posibilidad de conceder en préstamo del 50% al 75% del patrimonio, amplía la gama de valores que se pueden prestar y flexibiliza la forma de hacerlo', dice Marco Ruiz, asesor jurídico de A&G.

De acuerdo con las reglas, las instituciones de inversión colectiva podrán ceder en préstamo de valores los títulos que tengan en propiedad y libres de toda carga. Un apartado que contempla acciones, cuotas participativas de las cajas de ahorros, bonos, obligaciones, bonos de titulación, participaciones y acciones de instituciones de inversión colectiva, instrumentos del mercado monetario, participaciones preferentes, cédulas territoriales, además de warrants y demás valores negociables derivados que den derecho a adquirir o vender cualquier otro valor negociable.

En ningún momento el valor efectivo de los títulos prestados podrá exceder el 75% del patrimonio y tampoco podrán prestar a una misma entidad o entidades pertenecientes al mismo grupo más del 20% del patrimonio. Se exige, asimismo, que se garantice la calidad crediticia del prestatario.

BILBAO BIZKAIA KUTXA ha lanzado el fondo BBK OPVS. El Fondo invierte en renta variable, renta fija y activos monetarios. Las inversiones en renta variable del Fondo serán fundamentalmente en Ofertas Públicas de Venta (OPV) y Ofertas Públicas de Suscripción (OPS). El porcentaje de exposición de la cartera al riesgo de Renta Variable oscilará entre el 0 y el 100% del patrimonio del Fondo.

El Fondo persigue el objetivo de obtener una rentabilidad media-alta a largo plazo, mediante una gestión dinámica de las inversiones, principalmente en activos de renta variable en el mercado primario.

Los mercados en los cuales se invierte son los mercados de estados miembros de la OCDE. No existe una identificación preestablecida de porcentajes de distribución por activos, divisas, países y emisores, utilizados en la gestión del Fondo.

No existirá predeterminación en cuanto al porcentaje de exposición a riesgo divisa, pudiendo llegar al 100% del patrimonio.

El Fondo se gestiona de forma flexible y activa; este tipo de gestión conlleva una alta rotación de la cartera y un incremento de los gastos de compra venta de las posiciones.

El Fondo carece de un índice de referencia ya que en la actualidad no existe un índice comparable a la política de inversión.

No existe vocación de permanencia, siendo el Comité de Inversiones de la Sociedad Gestora quien decida en cada momento el porcentaje a mantener en cada uno de los activos de renta variable que forman parte de la cartera.

Se podrá invertir en valores de alta, mediana o baja capitalización bursátil. La composición de la cartera y el nivel de inversión del Fondo dependerán en cada momento de las perspectivas del equipo gestor.

La inversión mínima es de 100 € y la comisión de gestión del 1.9%.

Bolsas y Mercados Españoles (BME) anunció hoy el debut en el mercado español de un nuevo fondo de inversión cotizado (ETF), emitido por Lyxor Asset Management, que empezará a negociarse mañana.

Con este ETF, Lyxor ETF Euro Cash, emitido por la filial del grupo Société Générale, son ya 27 los fondos cotizados admitidos en la bolsa española.

Según BME, en los dos primeros meses del año el volumen de efectivo negociado en la bolsa española en este tipo de productos fue de 2.522 millones de euros, casi cinco veces más que en el mismo periodo de 2007.

Los ETFs o fondos cotizados son instrumentos de inversión híbridos entre los fondos y las acciones, de tal manera que reúnen la diversificación que ofrece la cartera de un fondo con la flexibilidad que supone poder entrar y salir de ese fondo con una simple operación en Bolsa.

TRESSIS, especializada en asesoramiento, planificación patrimonial y distribución de productos de ahorro e inversión, ha incorporado a Javier Muñoz como nuevo Director de Producto Institucional en el Departamento de Productos.

Este nombramiento se enmarca dentro del Plan Estratégico que TRESSIS ha puesto en marcha para los próximos tres años, con el cual la compañía se ha fijado, entre otros objetivos, alcanzar un crecimiento de 1.000 millones de euros de activos de clientes y triplicar el beneficio antes de impuestos hasta los 4,5 millones de euros.

Con la incorporación de Javier Muñoz, Tressis fortalece el servicio de productos y asesoramiento a clientes Institucionales. La oferta de Tressis se fundamenta en la independencia, transparencia y la objetividad en la selección de producto.


Hasta su incorporación en TRESSIS, Javier Muñoz fue el Director de Inversiones de March Gestión de Fondos, S.G.I.I.C. Entre sus funciones se incluían, entre otras, el diseño de fondos garantizados; la gestión, análisis y seguimiento de IIC de Gestión Alternativa (hedge funds); labores de formación y apoyo a la red comercial y de Banca Privada y tareas de apoyo y marketing en el diseño de nuevos productos.

Anteriormente, hasta el año 2000, Javier Muñoz trabajó en el departamento de Gestión de Fondos Mixtos de BSCH Gestión de Activos y fue Director de Renta Fija de Banco Banif Banqueros Personales.

Licenciado Ciencias Empresariales por el CUNEF de Madrid , Javier Muñoz cuenta asimismo con el Executive M.B.A. por IESE en Madrid.

El fondo de inversión Longstock Financial comprará a SAS la aerolínea española Spanair, según ha anunciado el presidente del fondo de inversión portugués, Vítor Pinto da Costa, en una entrevista concedida a 'Diario Económico'.

"La compra se concretará durante esta semana. Estamos en negociaciones exclusivas con Spanair y en esta fase se ultiman pormenores", ha indicado el ejecutivo del fondo que controla la aerolínea Air Luxor.

Pinto da Costa ha explicado que "la financiación se llevará a cabo por Longstock" y que el conocimiento del negocio será aportado por la española Gadair.

'Diario Economico' asegura que Longstock Financial y Gadair ofrecieron 450 millones de euros por Spanair el pasado mes de febrero, aunque el máximo responsable del fondo portugués no se ha referido al montante de la operación. Pinto da Costa sólo ha señalado que se oferta "es superior" a la realizada por Iberia.

El ejecutivo ha añadido que cuenta con el apoyo de los políticos catalanes, ya que su propuesta garantiza que el aeropuerto de El Prat será la principal base de operaciones de Spanair. "Nos quedamos con la terminal sur del aeropuerto para vuelos de la Star Alliance, que se construye ahora y haremos de El Prat la base de Spanair", ha asegurado Pinto da Costa.

La fundación de Bill Gates venderá la mitad de sus acciones en la sociedad de inversión Berkshire Hathaway.

La fundación de Bill y Melinda Gates ha adoptado un plan para proceder a la venta de 550.000 acciones de clase 'B' de la firma, representativas de un 56,4% de su actual participación en la compañía dirigida por Warren Buffet, en los tres próximos años. la fundación indica que la operación se desarrollará para "facilitar a la fundación el cumplimiento de la normativa fiscal federal que establece limitaciones a las participaciones empresariales que pueden ser controladas por fundaciones privadas".

La cadena Husa Hoteles toma posiciones en el mercado marroquí a través de un acuerdo con H. Partners, un fondo de inversión creado por dos bancos locales, Attijariwafa Bank y Banque Centrale Populaire, cuyo objetivo es abrir en 2010 un establecimiento de la cadena en Marrakech.

A través de dicho acuerdo, la cadena española se hará con un 15% del Husa Palmeraie, con una inversión de dos millones de euros. El hotel, en cuya construcción se invertirán 14 millones de euros, contará con 200 habitaciones y estará destinado tanto al sector de congresos y reuniones como al vacacional. Husa Hoteles será también encargado de gestionar el nuevo complejo hotelero, que se ubica en una de las zonas con mayor atractivo turístico de Marrakech.