el Blog del mono

La fiscalía federal en Brooklyn (Nueva York) acusó hoy de fraude y conspiración a dos ex gestores de fondos de alto riesgo (hedge funds) del banco Bear Stearns, que generaron a los inversores perdidas de más de mil millones de dólares.

Ralph Cioffi, de 52 años, y Matthew Tannin, de 46 años, fueron detenidos esta mañana en Nueva York como parte de una investigación federal sobre la crisis de las hipotecas de alto riesgo (subprime) en Estados Unidos.

Ambos afrontan cargos de fraude en transacciones de activos financieros y de conspiración, mientras que Cioffi también está acusado de usar información privilegiada.

La fiscalía sostiene que en marzo de 2007, Cioffi y Tannin consideraban que los dos fondos que gestionaban 'se encontraban en una grave situación y había riesgo de que quebraran',

Sin embargo, no alertaron a los inversores, con 'la esperanza de que los fondos se recuperarían y que los ingresos y las reputaciones de los acusados permanecerían intactas', explicó hoy en conferencia de prensa el fiscal federal Benton Campbell.

'Los inversores de fondos de inversión de alto riesgo tienen derecho a confiar en aquellos a los que entregan su dinero', añadió Campbell, quien recordó que 'la honestidad y el trato justo se encuentran en la base de esta relación de confianza'.

Si Cioffi y Tannin son hallados culpables de los cargos que se les imputan podrían ser condenados a penas de hasta 20 años de prisión.

Entre las pruebas que maneja la fiscalía destaca un correo electrónico que Tannin envió a Cioffi en el que aseguraba que 'el mercado de las hipotecas de alto riesgo tiene mala pinta' y que, si sus modelos internos son correctos, este mercado está 'acabado', por lo que sugería cerrar los fondos de inversión de alto riesgo.

Sin embargo, 'los acusados hicieron creer a inversores y acreedores que, a pesar de los problemas en el mercado, los fondos continuarían generando beneficios', precisó la fiscalía.

El hecho de que los acusados tuvieran dinero invertido en esos fondos también daba cierta tranquilidad a los inversores.

En marzo de 2007, Tannin presuntamente recomendó a varios inversores que pusieran su dinero en estos fondos porque era 'una buena oportunidad', y les aseguró que él mismo iba a invertir más dinero, algo que nunca hizo.

Por la misma época, Cioffi transfirió dos millones de dólares de los aproximadamente seis millones que tenía invertidos en uno de los fondos que quebraron a otro de Bear Stearns, sin revelar a los inversores esa operación.

Por este motivo, la fiscalía acusa a Cioffi de manejar información privilegiada.

La abogada de Tannin, Susan Brune, declaró a la prensa que su cliente 'es inocente' y que se ha convertido en 'el chivo expiatorio' de la crisis crediticia.

El abogado de Cioffi, Ed Little, aseguró que 'la crisis de las hipotecas de alto riesgo tomó a todo el mundo por sorpresa, incluidas la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro y a docenas de grandes instituciones financieras que han perdido hasta ahora 300.000 millones de dólares en las mismas inversiones'.

Paralelamente a la acción de la fiscalía, la Comisión del Mercado de Valores (SEC) de Estados Unidos ha presentado también una demanda civil contra Tannin y Cioffi, al considerar que 'engañaron a sus propios inversores al ocultar de forma fraudulenta la extensión de los profundos problemas de los fondos'.

El Departamento de Justicia y la Oficina Federal de Investigaciones (FBI) de Estados Unidos anunciaron hoy en Washington que han descubierto 144 casos de fraude en hipotecas a nivel nacional desde el pasado 1 de marzo y que 406 individuos han sido acusados de delitos relacionados con esas operaciones.

Fuente: Agencia EFE.

La encuesta mensual de gestores de fondos de Merrill Lynch evidencia la preocupación de la industria financiera: el porcentaje neto de infraponderación en Bolsa es del 27%, la cifra más alta en 10 años. Un 75% opina que la actividad económica empeorará durante los próximos 12 meses.

A la pregunta sobre cuál es la posición del gestor en renta variable, la respuesta es esclarecedora: un 1% está agresivamente sobreponderado; un 21%, ligeramente sobreponderado; un 23%, neutral; un 50% infraponderado o muy infraponderado. El saldo neto de inversores negativos con la Bolsa es del 27%, el dato más alto en una década.

Y si las perspectivas globales son negativas, las de la eurozona, mucho más. 'Hace justo un año, los expertos tenían a la región como la más favorable en perspectivas de beneficios empresariales; ahora es vista como la peor de todas', señala el banco. 'Hace un año, la región era junto con EE UU la que tenía la mejor calidad de resultados corporativos, pero ese atributo está desapareciendo ahora. La primavera pasada, la eurozona era el bloque más infravalorado en Bolsa del mundo y ahora Japón la ha reemplazado', concluye la entidad.

Banco Pastor acaba de lanzar el fondo Pastor Garantizado Rentabilidad Segura II.

Es un Fondo Garantizado de Renta Fija. Banco Pastor garantiza al fondo a vencimiento que el valor final garantizado a 06-07-2009 será igual al valor liquidativo de las participaciones del fondo el 04-07-08, más una revalorización de un 4,30%, lo que supondrá una TAE a vencimiento de un 4,276%, aunque la TAE de cada partícipe dependerá del momento en que cada uno suscriba.

En el caso de que el partícipe reembolse con anterioridad al vencimiento de la garantía, las participaciones reembolsadas no estarán sujetas a dicha garantía y se les aplicará el valor liquidativo de la fecha de solicitud, así como una comisión de reembolso de 5% sobre el importe reembolsado. Los importes reembolsados podrían ser realizados a un valor liquidativo superior o inferior al valor liquidativo garantizado.

Ibercaja ha lanzado un nuevo fondo monetario: Ibercaja Monetario III.

El fondo invertirá en activos de renta fija públicos y privados de vencimiento en torno a 9-12 meses de calificación crediticia alta y media.

La inversión en estos activos se realizará a lo largo del periodo en el que el fondo carece de comisiones de suscripción y reembolso.

Estos se mantendrán en cartera hasta su vencimiento. El vencimiento de la cartera coincidirá con el inicio de un nuevo periodo de 3 meses en el que el fondo no tendrá comisiones de suscripción y de reembolso. Durante el primer periodo sin comisiones de suscripción y de reembolso se constituirá la cartera del fondo según se vayan realizando las suscripciones de los partícipes.

En el resto de los periodos sin comisiones de suscripción y de reembolso, se volverá a construir la cartera del fondo en virtud de las nuevas suscripciones que se vayan realizando y de las expectativas de órdenes de reembolsos. Mientras éstas se confirman, el fondo podrá invertir en Repos , activos de renta fija y depósitos a la vista a muy corto plazo. La duración media de la cartera no superará los 12 meses.

La gestora de fondos británica Aberdeen Asset Management ha declarado una participación del 5,11% en Barón de Ley, según consta en los registros de la CNMV. Los títulos de la compañía cerraron el viernes en 49,5 euros tras anotarse un 0,57% y están en los mismos precios a los que cerraron el año.

Banif ha lanzado el fondo Banif Financial Opportunities.

Es un fondo de Renta Fija Largo Plazo. El fondo invertirá como mínimo el 97% de su cartera en activos de renta fija privada, fundamentalmente deuda subordinada de entidades de crédito domiciliadas fundamentalmente en países de la zona euro, sin descartar otros países de la OCDE.

Este plan de inversión se ha diseñado con un horizonte temporal de 3 años.

En circunstancias normales los cupones obtenidos con estas inversiones se reinvertirán en otro tipo de activos de renta fija pública o activos del mercado monetario de la zona euro fundamentalmente ó en depósitos con las características detalladas más adelante.

De conformidad con lo anterior, aunque la tendencia será la reducción en la exposición a los activos de deuda subordinada, en circunstancias puntuales se podrá estar por encima de esta línea de tendencia, todo ello en función de la situación de los mercados. El rating mínimo de los activos en los que se invertirá será siempre como mínimo de BBB-, y el rating medio se situará en BBB+ o superior, según Standard & Poors ó sus equivalentes por otras agencias de rating.

La duración de la cartera no excederá en ningún caso los 5 años. La exposición máxima a divisa distinta del euro será del 5%, aunque podrá estar cubierta en su totalidad.

BBVA ha lanzado esta semana el fondo BBVA Inflación.

Se trata de un fondo garantizado de Renta Fija. Fondo garantizado a vencimiento por BBVA.El objetivo concreto de rentabilidad consiste en conseguir que el valor de la inversión de cada partícipe en el fondo a vencimiento (30/07/2010)sea al menos:

a) El 100% del valor de la inversión inicial o mantenida (inversión a 30/07/2008 ajustada, en su caso, por los reembolsos o traspasos voluntarios) incrementado en la revalorización del Índice General de Precios al Consumo (IPC) entre el mes de abril de 2009 y el mes de abril de 2010.

b) Además, un importe bruto equivalente a la revalorización, en su caso, del IPC entre el mes de abril de 2008 y el mes de abril de 2009 aplicado sobre la inversión inicial o mantenida (inversión a 30/07/2008 ajustada, en su caso, por los reembolsos o traspasos voluntarios), que se hará efectivo mediante reembolso obligatorio de participaciones el 30 de julio de 2009.

El IPC de referencia es el no armonizado correspondiente a los meses de abril.Para el cálculo de la variación interanual se contrastará el dato del mes de abril con el del mismo mes del año anterior.

La TAE mínima es del 0%