el Blog del mono

Estimados amigos: en la columna derecha encontraréis ya actualizados los fondos más rentables (por categorías y plazos así como las categorías de fondos más rentables de este año).

Espero que sea de vuestro interés.

Juan Sebastián

La gestora Mapfre Inversión Dos ha lanzado esta semana el fondo Fondmapfre Rentadólar. Se trata de un fondo de Renta Fija Internacional.

El fondo invierte su patrimonio directa o indirectamente a través de IIC' (otros fondos de inversión), en renta fija pública y privada, fundamentalmente denominada en USD (dólar estadounidense) y el resto en euros, diversificando entre distintos emisores y vencimientos.

Los mercados de inversión y los emisores pertenecerán a países de la OCDE. No invertirá en países emergentes.

La duración media de la cartera no estará predeterminada, variando según las perspectivas que la SGIIC tenga de los mercados en cada momento. La exposición a riesgo-divisa distinto del euro oscilará entre el 50 y el 100% del patrimonio.

Se eligirán activos y/o emisores con una calificación crediticia mínima de BBB (S&P) o sus equivalentes de otras agencias. En ningún caso, los valores/emisores calificados con BBB representarán más del 25% de la cartera. En caso de divergencia entre el rating de la emisión y el de su emisor, se tendrá en cuenta el del activo. Inicialmente, estará referenciado al índice `ML Treasury Bills en euros`. No obstante se modificará este índice en función de la duración media de la cartera en cada momento. El objetivo de gestión, que no es garantizado, únicamente pretende superar la rentabilidad del citado índice.

La inversión mínima es de una participación y la comisión de gestión del 1.75%

¿Está agotado el potencial de China? ¿Debemos olvidarnos ya del gigante asiático? Seguramente no. Pero no olvide que se trata de un mercado «extremadamente» volátil, donde cualquier decisión, bursátil o administrativa, amplifica las ganancias, y también las pérdidas.

Como aseguran los expertos de Carmignac Gestión, China es un país en el que todavía podemos ser optimistas. «Ahora puede considerarse una fuerza impulsora fundamental para Asia, por no decir para el mundo», comentan en la gestora francesa. En comparación con el resto del mundo, China sigue creciendo a unas tasas realmente elevadas, superiores al 10 por ciento. Lo ha hecho a un ritmo de dos dígitos en los últimos cinco años. «Este gran crecimiento se mantiene como nuestro principal punto de concentración, a medida que el país sigue esforzándose por desarrollarse internamente», añaden desde Carmignac Gestion.

China no ha dejado de realizar fuertes inversiones en infraestructuras (energía, ferrocarriles, puertos, carreteras...), más recientemente con los Juegos Olímpicos (sólo el Estadio Olímpico ha supuesto una inversión de más de 500 millones de dólares). Por no hablar del despegue del consumo interno. Hay una clase media emergente que está cambiando los patrones del gasto y del estilo de vida, y ello va a seguir beneficiando a aquellas empresas que se centran en el mercado interno.

Los años en los que la renta variable copaba la nueva oferta de las gestoras de fondos de inversión han desaparecido. La fuga de inversores a la que se enfrenta la industria desde que estallara la crisis de las subprime (han perdido 32.826 millones de euros en activos bajo gestión) ha hecho que estas firmas hayan optado por sustituir los fondos de bolsa por otros más alternativos y, sobre todo, menos expuestos a la volatilidad del mercado.

Buen ejemplo de ello lo da la oferta de las gestoras españolas que ha salido al mercado en las últimas dos semanas. En este periodo cinco fondos han recibido el visto bueno de la CNMV y dos de ellos apuestan por la gestión alternativa como vehículo para captar inversores. Se trata de Ibercaja Alpha y Fibanc Mediolanum Multiestrategia. Ambos invierten en renta variable pero buscan obtener retornos absolutos, es decir, generar rentabilidad o al menos limitar las pérdidas, independientemente de que suba o baje el mercado combinando estrategias a corto plazo con otras más a largo plazo.

De hecho, el de Fibanc es un fondo de fondos de hedge fund que invertirá, según reza su folleto, en activos “poco correlacionados con la renta fija y con la renta variable internacional”. Su objetivo de rentabilidad no garantizada es lograr ganancias de entre el 5 y el 8% anual. Más o menos la misma estrategia persigue Ibercaja Alpha, un fondo que se aleja de la inversión indexada (dependiente de un índice) para buscar empresas que generen valor, independientemente de la capitalización de las mismas.

Éste no es el único fondo que Ibercaja ha lanzado al mercado en el mes de mayo. También ha aprovechado la publicación de dividendos de varias empresas para presentar un producto que invierte precisamente en aquellas que ofrezcan una mayor rentabilidad por dividendo al accionista. Su poco original nombre es Ibercaja Dividendo.

Aunque la inversión alternativa ha sido la niña bonita de las gestoras esta semana, no ha sido la única opción a la que han recurrido para ganar inversores. También un clásico como el cruce euro dólar está despertando pasiones entre estas firmas. Tanto es así que Mapfre ha decidido lanzar al mercado un producto, Fondmapfre RentaDólar cuya rentabilidad depende de la evolución del tipo de cambio euro dólar.

Otras como Caixa Catalunya ha apostado por “el más fácil todavía” y se ha decantado por el fondepósito para ganar algunos de los partícipes perdidos a favor, precisamente, del depósito. El nombre de este producto es Caixa Catalunya Fondeposit y está pensado para aquellos inversores que, cansados de las oscilaciones de los mercados, quieran reposar en depósitos sin salirse de la industria de fondos de inversión.

Los especuladores de Bolsa de Comercio de Chicago (Chicago Board of Trade, por sus siglas en inglés) provocaron la actual crisis alimentaria que desencadenará en una hambruna en los países pobres, señalaron expertos del Instituto de Estudios Nacionales de la Universidad de Panamá (Iden) .

Según el economista jefe del Iden, Horacio Rivera, en algunos países latinoamericanos, como Panamá, los efectos de esta especulación ya se ha dejado sentir encareciendo los precios de los alimentos de primera necesidad.
Con respecto a las causas reales de esta crisis, Rivera precisó que la respuesta se encuentra bajo siete llaves en las archivos secretos de los corredores de las Bolsa de Chicago, Estados Unidos, donde los consorcios especuladores han comprado ingentes cantidades de granos a largo a largo plazo para crear una escasez artificial.

"Ni siquiera el consumo de India ni la República Popular China juntos, pueden tener los efectos desastrosos que han provocado los especuladores de alimentos", sostuvo.

Rivera también desestimo que el desvío de la producción agropecuaria hacia la elaboración de biocombustibles sea una de las causas de esta crisis, porque hasta el momento el único país que realmente ha desarrollado este sector energético es Brasil, y los brasileños no sienten la crisis alimentaria.

"La producción de biocombustible, es apenas una propuesta sobre la mesa, cómo se le puede achacar que sea una de las causantes del encarecimiento de los granos", cuestionó el experto.

De acuerdo a Rivera, lo mismo sucede con el precio del Petróleo en el mercado internacional, porque esto es generado por las compras a futuro de las grandes transnacionales como la Texaco, Esso y Shell, que logran ganancias multimillonarias con esta especulación.
Al respecto, el economista Miguel Ramos, quien investigó esta situación explicó que la Bolsa de Chicago se convirtió en atractiva los conocidos Fondos de Inversión, para invertir cerca de 150 mil millones de dólares, que ahora incursionan en la compra de granos como el maíz, la soya y el trigo, apuestando para lograr grandes ganancias manipulando los precios.

Como consecuencia de esta especulación y escasez artificial, el precio de la tonelada de arroz subió exorbitantemente de precio en abril, de 200 dólares a 499 dólares; en tanto que el precio del trigo también pasó de 150 dólares por tonelada a 499 dólares.

Mientras esto sucede en la Bolsa de Chicago, en Panamá y el resto de naciones en proceso de desarrollo el precio de los granos se dispararon en el mismo periodo más de 40 por ciento, en algunos casos; en otros, 60 por ciento o simplemente desaparecieron del mercado.

Ramos explicó que estos Fondos de Inversión, "llamados buitres", que antes especulaba con valores Punto. Com, se trasladaron recientemente a la Bolsa de Chicago porque es más rentable y con esta acción también están condenando a la población de los países pobres literalmente a morir de hambre.

El investigador del Iden Luis Sánchez sostuvo que este fenómeno es provocado por la globalización extrema, lo que en sus principios obligó a las naciones menos desarrolladas a abrir sus puertas a los mercados internacionales sin ningún tipo de regulación destruyendo a sus sectores productivos.

Según el economista, una de las consecuencias de esta apertura de mercados unilateral de las economías pobres agrava la crisis alimentaria, porque sinplemente estos países dejaron de producir sus propia comida.

"Desde luego que para enfrentarnos a este monstruo se requiere adoptar algunas medidas, pero como se trata de un ciclo económico global habrá que seguir la corriente hacia dónde se desplaza este flujo", sostuvo.

Miguel Ramos, involucrado en la investigación de estos fenómenos cíclicos, recordó que en el caso de Panamá, así como en la mayoría de países latinoamericanos los anteriores gobiernos desmantelaron sus sectores productivos en nombre de la globalización.

El experto puntualizó que los organismos financieros internacionales impusieron políticas agropecuarias de reconversión del agro, como condición para otorgar financiamientos dejando de lado la producción de alimentos, lo que ahora se refleja en una dependencia de la importación.

Frente a esta crisis alimentaria, Panamá y el resto de países de la región se están replanteando la necesidad de invertir en la producción nacional de alimentos con la finalidad de garantizar la "Seguridad Alimentaria".

Alarmados por una potencial hambruna, recientemente los ministros de Agricultura de Centroamérica se reunieron en Panamá para diseñar estrategias comunes para hacer frente a este peligro.

Entre uno de los acuerdos logrados por los responsables de los sectores productivos de la región, los ministros se comprometieron a apoyar a sus productores nacionales con la finalidad de garantizar la seguridad alimentaria.

La investidura el pasado miércoles de Dmitri Medvédev como nuevo presidente de Rusia en sustitución de Vladimir Putin disparó el optimismo en el mercado ruso de valores, permitiendo al RTS (Russian Trading System) superar los 2.200 puntos por primera vez desde enero.

“Ha habido algo de confusión sobre lo que va a significar la transferencia de poderes en Rusia”, aseguraba recientemente un gestor de fondos a The Moscow Times. Lo que ha provocado que muchos inversores se hayan mantenido apartados de este mercado a la espera de ver algo de luz en los cambios políticos.

La buena marcha del mercado se ha trasladado a los fondos que invierten en renta variable rusa. Los productos que se comercializan en España acumulan subidas en el último mes entre el 6% y el 14%, según datos de Morningstar, cuando hace tan sólo tres meses mostraban rentabilidades negativas. Entre todos ellos, destacan por ejemplo los fondos de Parvest, con ganancias en el último mes del 14% o los de Fortis y ABN Amro, con revalorizaciones en ese mismo periodo próximas al 10%.

La gestora Raiffeisen Caital Management destaca el potencial de este gigante económico que ha experimentado en los últimos diez años una metamorfosis radical: el déficit en la balanza comercial se ha transformado en superávit y el presupuesto nacional está equilibrado. La firma destaca la importancia que han tenido y tienen sobre la economía el petróleo y el gas, aunque señala que en los próximos años otros sectores se aprovecharán del avance ruso como las infraestructuras, las telecomunicaciones, los bancos o el sector tecnológico.

“Una economía nacional que se encuentra en una transformación tan fuerte ofrece oportunidades de obtener beneficios adicionales independientemente de los blue chips, así como también en el sector de mid y small cap”, explica Angelika Millendorfer, jefe del departamento de Renta Variable en Mercados Emergentes de la Raiffeisen.

Intermón Oxfam tendrá voz en la próxima junta de accionistas de Repsol YPF, gracias a accionistas particulares y fondos norteamericanos que ceden sus acciones para exigir una política transparente y verificable con los pueblos indígenas.

La cesión de estas acciones corresponde a unas 81.000 acciones por parte de inversores españoles y el fondo de inversión ética de Estados Unidos Boston Common Assets, uno de los fondos de inversión social y medioambiental más grande de Estados Unidos.

En su conjunto, una representación de 800.000 acciones demandaran a la petrolera "una política de actuación en su relación con los pueblos indígenas que garantice el cumplimento de los derechos reconocidos internacionalmente a éstos"; afirma Isabel Tamarit, responsable de sector privado en Intermón Oxfam.

La organización no gubernamental hará entrega en esta reunión de las más de 11.000 firmas recogidas en su campaña de participación ciudadana en defensa de los comunidades indígenas acorde la normativa internacional.