el Blog del mono

Latinoamérica es la zona que mejor comportamiento tiene en la rentabilidad de los fondos de inversión mundiales, según la gestora de fondos Threadneedle.

Esta gestora con sede en Londres, filial del grupo Ameriprise Financial, considera que la economía del subcontinente no se ha visto perjudicada por la crisis financiera en Estados Unidos.

"Nos temíamos que se produjera una contaminación de la crisis financiera de Estados Unidos a México, pero no ha sido así", indica Threadneedle.

La razón del buen comportamiento de México y Brasil, los dos países mejor situados en Latinoamérica, es que siguen beneficiándose de la demanda de materias primas por parte de China, así como de los progresos de sus economías y fianzas, explicó Dobson.

"Un dólar barato frente al euro y al yen es bueno para mantener el ritmo de crecimiento de las exportaciones latinoamericanas, que se benefician también de los elevados precios del petróleo", apunta la gestora.

A pesar de que esta zona del mundo sigue necesitando fuertes inversiones en carreteras y otras infraestructuras, el dato positivo es que unos 50 millones de brasileños han abandonado el nivel de pobreza y se han convertido en consumidores, añadió la gestora.

Todo esto será positivo para las principales empresas españolas, que han apostado fuertemente por esta zona, ya que todos los sectores van a ir bien y reportarán grandes beneficios a las firmas instaladas en México y Brasil, según Threadneedle.

En cuanto a otros países, la gestora es más pesimista sobre la situación en Argentina, por la débil situación de sus finanzas públicas.

Se trata de un fondo garantizado a vencimiento recien lanzado por Caja Madrid.

Caja Madrid garantiza al Fondo a vencimiento (15/06/2011) el 100% del valor liquidativo de la participación a fecha 13/05/2008 (valor liquidativo inicial) y adicionalmente una revalorización del 15,26% que se aplicará al valor liquidativo inicial. TAE garantizada 4,70%, para las suscripciones realizadas a fecha 13/05/2008 y mantenidas hasta vencimiento de la garantía. En todo caso, la TAE que obtenga el partícipe dependerá del valor liquidativo al que haya suscrito cada participación.

Si el partícipe reembolsa antes de esa fecha lo hará al valor liquidativo del día de la solicitud y además tendrá que hacer frente a una comisión de reembolso del 2% y un descuento a favor del fondo del 2%. En este caso, la
cantidad reembolsada no está sujeta a garantía y podrá ser superior o inferior a la cantidad invertida en la fecha de suscripción.

La inversión mínima inicial es de 100 Euros.

La CNMV no quiere llevarse ninguna sorpresa desagradable a cuenta de las instituciones de inversión que trabajan con los hoy devaluados activos inmobiliarios y ha emitido una circular que aumenta las obligaciones de información de estas sociedades con el doble objetivo de conocer su patrimonio real y de fiscalizar la precisión de las valoraciones que realizan de sus activos en cartera.

En las próximas semanas las sociedades de inversión inmobiliaria se van a ver obligadas a realizar un inventario completo y detallado del estado de sus activos, si no quieren que se les eche encima la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

El organismo regulador ha emitido una circular en la que insta a las sociedades y fondos de inversión inmobiliaria a completar antes del próximo 30 de septiembre la información que remiten regularmente a la CNMV sobre la valoración de los inmuebles que poseen en cartera. Después de esa fecha, además de los datos que ya estaban obligados a proporcionar sobre la existencia o no de carga hipotecaria sobre el inmueble o la renta mensual percibida por las viviendas arrendadas, deberán también consignar datos más precisos sobre la naturaleza del inmueble: si es subterráneo o está sobre el nivel del suelo, el porcentaje de obra ejecutado en inmuebles en construcción, la fecha de finalización de la protección pública en VPO...

El objetivo es disponer de la mayor cantidad de información posible para determinar si las tasaciones realizadas se compadecen con las condiciones del mercado y si el valor del patrimonio declarado por las mismas se ajusta al real.

La información que llegue al regulador sobre las valoraciones realizadas a inmuebles recién adquiridos y sobre actualizaciones de activos ya en cartera se incorporará a la base de datos de la CNMV y se cruzará con la proporcionada por las instituciones, de forma que el regulador tendrá siempre un conocimiento preciso de la situación patrimonial de éstas.

Algunos grupos de inversión de proyección internacional están girando la vista hacia la Costa Blanca para aprovechar el fuerte inmovilizado inmobiliario que hay en estos momentos. Reconocido por la patronal de promotores y constructores Provia, la provincia acumulaba al 31 de marzo pasado un stock de 52.732 viviendas construidas en los dos últimos años y sin vender, lo que ocasiona un pasivo de 12.961 millones de euros.

Parcialmente, ese stock está empezando a salir al mercado. Según informan fuentes de la propia patronal que preside Francisco Murcia Puchades, algunos bancos y fondos de inversión como Lazard y Santander Banif Inmobiliario están realizando importantes compras. Tan notables como que se trata de bloques de viviendas enteros o casi.

Las adquisiciones se están produciendo en Alicante capital, San Juan y Benidorm, entre otros municipios. El destino de los inmuebles es el alquiler.

En el caso de la empresa filial del Banco Santander, uno de sus objetivos es precisamente la inversión en bienes inmuebles para su alquiler. La rentabilidad del fondo vinculado a Santander Banif viene determinada por las rentas generadas por el alquiler, la revalorización anual propiamente dicha de los inmuebles y los ingresos de la cartera de valores que ocasiona esta intermediación.

Fuentes del Grupo Santander aseguran que la última inversión en Alicante se ha realizado por parte de la sociedad gestora de dicho fondo de inversión y denominada Santander Real Estate. Desvinculan la inversión con el colapso inmobiliario que existe en la provincia de Alicante y que reconocen abiertamente los promotores, como ya informaron hace un mes a la patronal alicantina Coepa.

Grupo Santander asegura que el bloque de pisos que ha firmado recientemente se encuentra en San Juan y «estaba comprometido hace ya dos años». «Se trata de una promoción no muy grande», explica una fuente oficial del banco.

Fuentes de Provia aseguran que este mercado se ha visto también espoleado gracias a la ayuda a la emancipación aprobada por el Gobierno central y vigente en España desde el pasado 1 de enero. Precisamente, hace unos días que la Conselleria de Urbanismo y Vivienda anunció que había aprobado ya más de 2.400 ayudas de la renta básica de emancipación en la Comunidad para facilitar el acceso al alquiler de los jóvenes valencianos, de las que 737 son de Alicante. La Agencia Valenciana de Alquiler ha recibido un total de 6.326 solicitudes para esta subvención y más de 15.400 jóvenes han sido atendidos personalmente en las oficinas de la Agencia. El interés por cazar los 210 euros mensuales, así como un préstamo de 600 euros para cubrir la fianza y 120 euros para el aval es más que constatable. Este diario trató ayer de conocer cuáles son los planes de Lazard en este mercado del alquiler inmobiliario de la Costa Blanca, que, según la patronal Provia, «tiene enorme recorrido».

El colapso de viviendas que sufre la provincia tiene otra consecuencia práctica en el sector. Un grupo de cuatro importantes compañías (Edival, Espai Verd, Onofre y Miguel y Grupo Murcia Puchades) han decidido exportar viviendas turísticas en Rusia. Las primeras ventas en firme se han concretado tras la participación en la feria sectorial Property Worldwide, celebrada hace unos días en Moscú. Edival ha formalizado ya sus primeras ventas en compradores rusos de rentas medias y altas. Ha logrado cerrar las operaciones de pisos en el residencial de 206 viviendas y dos dormitorios y áticos dúplex en Residencial Terramar de Benidorm. Edival dispone de delegación en Alicante desde el año 1998.

Fuentes de Edival aseguran que Rusia tiene «enorme mercado para el sector de la segunda residencia o vivienda turística de la Costa blanca».

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado a una nueva agencia de valores a operar en España, Capital Strategies Partners. Fundada en 2000, los tres socios de la firma proceden del banco suizo Credit Suisse y de Safei, la sociedad de valores que hace unos años fue adquirido por Inversis: Gregory Lee Ratliff, que ocupó el cargo de director de banca privada de Credit Suisse en España, Fernando Daniel Rubio Corral, también de Credit Suisse, y Nicolás Lasarte.

Desde su constitución, Capital Strategies Parthers ha operado como asesor financiero de inversores institucionales nacionales e internacionales. Está especializada en el análisis de fondos de inversión inmobiliaria, así como hedge funds (fondos de gestión alternativa).
Según aseguran en la firma, su intención ahora es dar el salto y ampliar su espectro de clientes en esta nueva etapa. 'Este nuevo paso representa una oportunidad para ofrecer el mejor servicio no sólo a las grandes corporaciones y family offices, sino también al mercado de menor volumen patrimonial mediante el registro de algunos de los mejores fondos de inversión en la CNMV y la consecución de acuerdos de distribución con algunas de las principales redes del país', afirman.

El capital inicial será de 500.000 euros y su sede social está en Madrid, en la calle Joaquín Bau. El registro en la CNMV se produjo el pasado 14 de abril.

Fernando Daniel Rubio Corral es el presidente y consejero delegado de la firma. Gregory Lee Ratliff ocupa el cargo de vicepresidente y consejero delegado, mientras que Nicolás Lasarte es el secretario del consejo. Como consejero, también figura Fernando Rubio.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha establecido nuevos requisitos de información para los fondos de inversión inmobiliaria y las sociedades de tasación, que deberán remitir de forma periódica más datos sobre las valoraciones de los inmuebles, así como un calendario de tasaciones.

Según la circular que hoy publica el Boletín Oficial del Estado (BOE) y que entrará en vigor el próximo 30 de septiembre, la CNMV ha decidido especificar y ampliar las exigencias de información 'dada su necesidad para determinar el patrimonio' de estos instrumentos de inversión colectiva, vinculados sobre todo a grandes entidades financieras como Santander, BBVA, Caja Madrid o Caixa Catalunya.

Estos nuevos requisitos se establecen en un momento en el que el sector inmobiliario atraviesa una fuerte desaceleración, que ya provoca descensos en el precio de algunos inmuebles, lo que repercutirá previsiblemente en el valor de estos fondos.

Entre las nuevas exigencias, el organismo que preside Julio Segura obligará a los fondos a incluir el porcentaje de obra ejecutada en los inmuebles en fase de construcción y pedirá un calendario que establezca las fechas en las que se tasarán periódicamente los nuevos inmuebles.

Asimismo, establece por primera vez la información que estarán obligadas a proveer las sociedades de tasación que realicen informes para los fondos inmobiliarios en dichos estudios.

Según los últimos datos de la patronal de los fondos (INVERCO), los nueve fondos de inversión inmobiliarios comercializados en España gestionaban el pasado mes de marzo un patrimonio de 8.563 millones de euros y contaban con algo más de 166.000 inversores.

Sólo un fondo -Habitat Patrimonio, perteneciente al Santander-

acumula por ahora unas ligeras minusvalías desde que comenzó el ejercicio.

El resto de los fondos consiguen rentabilidades positivas, de hasta el 1,69 por ciento en el caso de otro fondo de la gestora del Santander, el Santander Banif Inmobiliario.

La empresa Dubai International Capital (DIC) y el banco de inversión hongkonés First Eastern Investment Group crearon el pasado lunes un nuevo fondo destinado a buscar oportunidades de inversión en empresas chinas.

El nuevo fondo, llamado China Dubai Capital, pretende recaudar 1.000 millones de dólares para octubre, los cuales se dedicarían a invertir en empresas chinas que buscan negocio en Emiratos Árabes Unidos (EAU) o cotizar en la bolsa de Dubai, según informa un comunicado de prensa de la agencia de relaciones públicas Brunswick Group.

El fondo se apuntaría a sectores como las infraestructuras, los recursos, la salud y los servicios.

Según Victor Chu, presidente de First Eastern Investment Group, las empresas chinas están interesadas en el Golfo Pérsico, mientras que EAU es un importante canal de financiación bursátil en la zona.

Chu declaró que “el nuevo fondo buscará un fuerte retorno de la inversión a partir de la sinergia entre ambas regiones”.

El comercio entre China y EAU experimentó un espectacular aumento interanual del 41,2% en 2007, alcanzando un volumen de 20.400 millones de dólares. Más de 2.000 empresas chinas se han establecido en EAU, aunque ninguna cotiza en la bolsa de Dubai.

Formado en 1988, el First Eastern Investment Group, que gestiona más de 1.500 millones de dólares, fue el primer banco de inversión chino en introducirse en el Centro Financiero Internacional de Dubai, y cuenta con oficinas de representación en Dubai y en Bahrain.

Por su parte, DIC, creada en 2004 como el brazo de inversión internacional del Dubai Holding, gestiona más de 12.000 millones de dólares en activos.